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市場高檔下的定期定額投資術


不少機構法人將2018年定調為「波動年」,因為全球股市來到歷史高點,以美國道瓊指數為例,2008年金融海嘯來到1萬8,000點,如今創下2萬4,000點歷史新高;而台股自2017年5月中旬站上萬點,隨之而來是波動明顯變大,不僅美股跌幅超過百點次數增加,台積電單日重挫頻率也提升。

由於美國仍是全球投資者先行指標,未來觀察全球股市回檔的跡象,除了發生系統風險的機率外,仍須以美股馬首是瞻,觀察美股是否有大幅回檔、進入熊市機率。

不過就目前美國參、眾兩院通過的稅改版本,不管是最快自2018年開始啟動減稅,高盛證券研判,稅改對美國經濟具正面幫助,可望提高美國GDP年增率0.1%~0.2%,這也意謂全球股市沒有立即且明顯的危機,市場未來仍會在高檔盤整,但震盪已在所難免。
 

美國減稅法案若過關
全球股市吃定心丸


投資人不要忘了,只要股市在相對高點,任何回檔都屬正常,面對波動加劇的未來,定期定額要把握3個重點。
 
重點① 空手者應選擇股價相對偏低的市場。相較已經創歷史新高的印度、美國、德國等市場,中國的上證指數仍停留在3,200點左右,距離6,000的歷史高點仍有不小差距,而過去4年中國經歷去產能、去槓桿的調結構過程,經濟已逐漸落底,但股市相對位置也不高,反而不須擔心大幅回檔的可能。

重點② 若擔心短線被套牢,停利目標要往下調。2017年統計台股基金績效最佳曾有5成的漂亮出場點,定期定額投資人應該有15%~20%獲利滿足點,不過,經過2年大多頭,基金投資人嘗到了甜頭,野心越來越大,停利點紛紛往上提高。

只是,投資人得認清現實,高點投資伴隨的是波動加劇,如果心臟不夠強,或是新手投資人,在面臨投資績效不如預期時,若無法耐得住性子持續扣款,就得把停利目標往下設,保留現金才是上上策。

重點③ 回檔是否要加碼,必須確認資金部位。假設股市高點回檔1成,投資人見獵心喜,很可能再單筆加碼10萬元,若遇市場反彈,很有機會獲得漂亮出場的機會,然而若不幸指數再下跌5%~10%,此時投資人心慌慌,擔心「越買越賠」,不僅對未來沒信心,甚至無法持續定期定額扣款,因而提高失敗機率。
 

高點定期定額投資
嚴格管控資金部位


因此在回檔加碼之前,要確認自己有「持續加碼相同金額」的能力。比如原本每月定期定額3,000元,回檔1成計畫單筆加碼10萬元,就要有再回檔1成再加碼10萬元的信念……

全文未完,完整內容請見《Money錢》2018年1月號第124期


 

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