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3原則 借錢投資不擔心


2008年金融海嘯後的低利率環境,讓很多投資人開始借錢投資,來操作股票、基金等,主要目的是賺股息與債息報酬,知名的操作者包括暢銷書《每年多存300張股票》作者陳重銘、財經專家林成蔭等,「套利操作」成為顯學。
 
套利指的是把收到的股息殖利率或基金配息率年化後,扣除借款的成本,以這10年來的借款利率與基金配息率來看,利差空間最高可達10%以上,因此投資人趨之若鶩。
 
不過,低利率環境將可能逐漸消失,套利操作是不是應該要停止呢?雖然每個人的情況不同,但根據陳重銘與林成蔭的實務經驗,以下3原則可做為借錢投資應遵守的基本原則。
 
原則1、追求長期平均年化報酬率
借錢投資的期間最好是一個經濟景氣循環,這個循環可能是3~5年甚至10年。陳重銘指出,在借錢投資的這段期間,投資人要有「不是每年投資報酬都好」的心理準備。
 
投資人一定要撐過不好的年度,所謂熬一個10年賺4%以上的投資報酬率,這4%是10年下來的平均年化結果,並非是每年都4%。
 
原則2、算清楚風險
林成蔭表示,所謂的風險包括是否清楚借錢操作的目的?是否了解所投資商品以及可能需要面對的最大風險? 都清楚了,也評估過自己能不能承擔後,才能面對市場變化時,不會驚慌失措,甚至還有因應的做法。
 
陳重銘則再次提醒,有固定的收入,沒有金錢壓力是首要條件,然後,如果研究後找不到便宜好貨,就寧可觀望,不要急著下手,將自己曝露在更高的風險中。
 
原則3、設下警訊
林成蔭提醒,借錢投資時如果原先設定的利潤目標因為市場或成本而變少了, 例如借款利率增加或配息率降低,此時就要當機立斷,立刻全數賣出,還清借款。至於是像他一樣設下3%上限的借款成本,或是投資人想設下5%年化配息率的下限,都是可以考慮的作法。

 

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