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3步驟、4指標挑選 買對ETF理財免煩惱

撰文:張國蓮

知名財經作家施昇輝說:「小資族的『無腦理財術』,就是投資元大台灣50(0050)以及元大高股息(0056)這兩檔ETF。」不僅不用花時間、精力做基本分析,也不需要打聽明牌和內線消息,而且因為每年有穩定股息與價差可賺,小資族財富可藉此翻倍,無需再為投資理財苦惱。

理財規畫顧問師(CFP)黃柏仁從0050上市以來持續投資至今,年化報酬率約7%,因為0050具有產品容易理解、規模與交易量大等特色,讓他容易堅持與放心地長期投資。

其實不只這2位專家獨愛ETF,近年來很多投資人也開始以ETF建構投資組合,或者拿來取代月配息基金,每月領取固定收益。然而,投資人也發現,要從逾120檔台灣掛牌、範圍涵蓋國內外主要股市、債市、商品與匯率市場的ETF中挑出合適標的,還是要費一點心思。

綜合專家們意見,建議投資人以3步驟來挑選:先挑選潛力市場,再挑選潛力市場中要追蹤的指數,最後再從追蹤同樣指數的ETF中,依據2大、2低的標準來挑選相對優質的ETF。

步驟1:
挑選潛力市場 美股應列為核心標的

以今年為例,元大投信指數暨量化投資事業群副總張美媛表示,股優於債、新興市場優於成熟市場是基調,若從立足台灣、資金有限的角度來配置投資組合,新興市場中的中國、台灣、南韓,以及成熟市場中的日本是可以優先考慮的市場。

群益投信ETF及指數投資部主管張菁惠基本上認同新興市場優於成熟市場,但提醒投資人,若美元不再如去年弱勢,將不利原物料與通膨續強,此時有可能成熟市場表現將優於新興市場。

不過,不論美元強或弱,張菁惠建議,都要把美股列為核心標的,其他則可考慮評價相對便宜、經濟基本面表現不錯的中國與日本。知名財經部落客李柏鋒則只建議投資美股ETF,因為在他眼中,美股是一個長期成長的市場,即使美股不斷創歷史新高、短期劇烈震盪,但每股盈餘、本益比等數據顯示,美股漲勢依然健康。

步驟2:
挑選追蹤指數 各指數風險與報酬不同

每個市場中的指數通常不會只有1個,以台灣股市為例,目前追蹤的指數高達16個,不同指數特性有不同的指數成分股及股價表現。張美媛舉例,台灣50指數成分股是代表台股中前50大藍籌股,追求長期成長性;高股息指數編制是股利率加權,殖利率高者的權重較高,殖利率低者權重較低,而當股價偏高、殖利率下降時,則會賣出,這種自然調整機制,讓0056股價多呈區間表現。

再以美股為例,美股中較為投資人熟悉的指數有金融股占比高的道瓊工業指數、涵蓋面最廣的史坦普(S&P)500股價指數、以科技股為主的那斯達克指數,以及生技產業為主的那斯達克生物技術指數(NBI)。

張菁惠建議,除NBI較適合當衛星標的外,其他3個指數都適合當核心標的,投資人可依個人需求來決定。李柏鋒則直接了當建議,買進追蹤史坦普500指數的ETF,因為涵蓋面最廣,最能讓投資人充分參與美股的長線增長契機。

至於債券指數部分,主要有政府公債、公司債、新興市場債及高收益債,不同債券中還分不同年期,代表投資人要面對的風險與報酬不同。張菁惠以美國公債舉例,美國公債單純,價格主要受殖利率變動影響。

因此,在美國升息週期裡,目標是買進持有美國公債的ETF,且不管價格漲跌、只要每月固定領息的投資人,最好選擇越長天期的債券越好,因升息對短天期債券的影響大於10年期以上的長天期公債,而且長天期債券的票面利息也比較高。

步驟3:
挑選ETF 謹守2大、2低原則

了解潛力市場指數後,接下來是追蹤指數的ETF,依照①基金規模、②費用、③流動性、④價格偏離等4個指標挑選,基金規模與流動性要越大越好,費用及價格偏離(含累積追蹤誤差與折溢價)要越小越好。

透過3個挑選步驟與4指標投資ETF,投資人需要花點時間看基金公司網站公告的產品資訊,並定期檢視,才不會出現同樣都投資A股ETF,自己賺的就是比別人少的情況。

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