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林奇芬:市場震盪 退休守財4原則

今年股市開年就呈現急行軍走勢,2月又出現大逆轉,上下震盪幅度實在驚人。這種如搭雲霄飛車般的行情,年輕人都不容易承受,更何況是追求安穩的退休族呢?退休族理財著重穩健,但在漫長的退休生活中,總會遇到1~2次以上的市場大震盪,因此做好風險控管,將是退休族的首要守財之道。

國際經濟面仍然穩健,短線可能僅是漲多修正,尚未確認是趨勢反轉,但今年股債市波動幅度加大,卻是不爭的事實,震盪環境下更要謹守投資策略,以下幾個方向提供大家檢視手上資產。

①謹守股債比重。退休族一般以債券基金為主,目前升息環境對全球債較不利,不過波動性小,但高收益債或股票基金的波動性就較大。如果原先設定債券7成、股票2成,在先前股市大漲下股票比重變高的投資人,應適度獲利了結,讓股票比重下降。

②保留部分現金。全球股債市目前都在相對高檔,一有風吹草動,就會帶來市場大幅震盪,為了降低風險,現階段可以提高現金比重。例如原先訂債股比是7比3,現在可以降為債股及現金為6 : 2 : 2或5 : 1 : 4,現金比例拉高到2~3成以上,保留投資的彈性。

③單筆投資切記停利停損。單筆投資更重視風險管理,有獲利可以先出場,如果有虧損,最好設定5%為停損出場點,降低停損點,可以有效控管虧損風險。

④定期定額投資,若投資期間長,可先出場降低部位,再繼續扣款。定期定額著重在長期投資,較不受市場波動影響,不過,如果定期定額投資的期間已經很長,表示手上累積的金額較大,受市場波動影響也變大,可以考慮先行賣出或賣出一半,降低手上投資部位。出場後,仍然可以維持定期定額投資。

目前全球經濟面仍然穩健,投資市場卻開始出現高檔投資信心不足的現象,投資人恐慌情緒飆高,容易出現大漲大跌走勢。由於股市表現領先經濟面,未來仍要持續追蹤市場變動方向。

首先要觀察美國10年公債殖利率走勢,若是利率持續攀升,甚至突破3%以上,確實需要提高警戒。此外,美股S&P 500指數若跌破季線短線走弱,只要能守住半年線、年線,代表多頭結構尚未改變,但若無法站回季線上方,且持續跌破半年線、年線,則可能趨勢反轉,更要注意風險。

本專欄僅代表專家個人觀點

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