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外國月亮比較圓? 看他如何打破投資迷思


綜觀2017年境內外科技基金績效,國外月亮不再比較圓,台灣本土投信旗下的復華數位經濟基金,以51%的年報酬率奪下績效冠軍王。

雖然科技基金的主要投資標的都是科技股,然而打開境外科技基金的十大持股,清一色都是大家耳熟能詳的大公司─臉書(Facebook)、蘋果(Apple)、亞馬遜(Amazon)、網飛(Netflix)、谷歌(Google)等,但復華數位經濟基金的十大持股,根本無法跟這些市值上千億美元的公司相提並論,但對投資人而言,「黑貓白貓,會抓老鼠就是好貓。」
沒錯!績效就是王道。在這ETF投資蔚為風潮的年代,投資人要報酬率不輸大盤、費用率要低,主動式基金經理人的績效和管理費都被用顯微鏡放大檢視,但良好投資研究團隊培養卻是要價不菲,就算有優異的人才,也未必有經費的支持,而復華投信到底如何進行全球股、債市場研究,與國際級的基金公司相抗衡、甚至獲獎連連呢?

行遍天下 搜羅第一手訊息
數字會說話,復華投信的最大資產之一就是近百人的投資研究團隊,涵蓋全球股票、大中華股票、台灣股票、債券及計量研究團隊。

除了投研團隊陣容龐大,復華投信更不惜重金落實「行腳投資」,累計2010年以來復華投信投資研究部門出差近1,300人次,每年平均出差人數逾150人次,實地拜訪40多個國家及地區,除了歐、美、亞洲之外,拜訪的足跡更跨及非洲,包括南非、奈及利亞、迦納、象牙海岸等。

復華數位經濟基金經理人周奇賢說:「我們做投資,不是只看看國內外新聞、讀讀中外券商的研究報告,我們更要親自拜訪公司、參觀工廠,跟公司高階主管、財務長、廠長聊聊,蒐集最前線的第一手訊息。」

不惜重本 培養行腳投資專家
為落實行腳式投資,周奇賢2017年也走訪中國大陸8次之多,實地去拜訪公司,跟財務長及廠長聊天,他說:「專業分析師和經理人可以根據第一線的觀察,如廠長的眼神和動作,檢視公司高層告訴你的數據真假。」

為掌握未來5G通信時代,復華投信今(2018)年初更不惜成本,派四位經理人和分析師前往西班牙巴塞隆納參加國際移動通信展覽會(MWC),光是每人的門票就要價新臺幣3萬元左右,再加上論壇費及差旅費更是所費不貲。

掌握國際投資脈動,復華投信也曾指派分析師到秘魯研究銅礦、南非瞭解鑽石挖採,這種人力資本的投資,只有對投資這產業有理想、有魄力、肯投資的公司,才敢不計成本投入。尤其,國際資產管理業者在近年來因為恐怖行動猖獗、成本考量,儘量降低或取消國際出差,復華投信卻鼓勵投研團隊要走出台灣、行腳走遍天下,去多看世界、培養國際觀。

獲獎連連 歡笑收割
耕耘播種者,終有歡笑收割,公司付出、同仁努力,復華投信2017年共獲27座基金大獎,2018年再度拿下《指標》、《晨星暨Smart智富》及《理柏》等18座大獎。從公司成立以來累計已獲112座獎項,其中,復華數位經濟基金成立18年就已拿22座大獎。

再者,復華投信多次榮獲Smart智富台灣基金獎-股票型、固定收益型基金團隊研究獎,以及《指標》年度台灣基金大獎-全球固定收益、積極型多元資產、科技產業基金、台灣中小型股票等最佳基金公司獎。

「運籌帷幄之中,決勝千里之外」,投資要致勝,不僅經理人要「運籌帷幄」,研究人員也要走出去,周奇賢說:「投資好比種田,必須親身踩在土地上、嗅一嗅氛圍、感受氣候。」網羅各種產業資訊,不斷檢視驗證、去蕪存菁,建立自己的投資模組,這些都是決勝的關鍵所在。

展望科技產業,在人工智慧、物聯網、雲端、汽車電子及5G建置將持續蓬勃成長下,擁有逾20年投資研究資歷的周奇賢認為,台灣是座科技島,台灣與中國和亞洲組成的亞太科技產業供應鏈,仍是未來投資的重心。尤其台灣人懂科技,台灣基金經理人只要夠努力、肯用心,善用台灣優勢,也可以繳出令全球激賞的投資成績單。

復華投信是一家沒有金控和外資背景的基金管理公司,不僅台股基金表現亮眼,科技基金、海外基金者也在市場上佔有一席之地,目前復華投信資產管理規模超過新臺幣3,000億元,運用台灣優勢打造的投研團隊,因接連得獎而一再獲得肯定,近悅遠來、擴大管理規模,是可以樂觀預期的。
 

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