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善用被動投資 12年獲利16倍

年化報酬率25.9% 不是大鱷專利

巴菲特說:「時間,會讓被動投資打敗主動投資。」同理,運用CMoney大數據量化可證明,善用被動投資策略的3項有效選股因子,可帶來驚人績效。

一般的投資書籍都告訴我們,只要耐心研究基本面的財務報表,或找到一個能穩定獲利的技術指標,再透過「主觀判斷」,就能選出會賺錢的股票,輕鬆戰勝大盤,甚至長期穩定獲利,這種方式稱為主動投資法。但最終報酬戰勝大盤了嗎? 

然而,殘酷的事實告訴我們,投資人都是「創高繼續追、破底繼續賣」,盲目受市場影響。一旦熱門股利多發酵,就不假思索一哄而上,這正是「羊群心理」的天性。這種情況從來無法從書上學乖,真正達到「低買、高賣」者更是鳳毛麟角。

巴菲特被動投資心法 
不看盤也獲利翻幾倍


歷史更告訴我們,無數成功與失敗的案例中,成功的都只出現在「造神報導和書籍」中,現實中的失敗才是自己遇到的。就連專業的基金經理人都沒辦法連續10年戰勝大盤,更何況一般股民。

巴菲特一直告誡投資人,不該給投資專家過高管理費,表達對「被動投資」的支持!我們長期研究這個問題,相當認同這樣的說法,畢竟「企業獲利能力是關鍵」。

根據巴菲特這個原則,搭配CMoney大數據研發的「被動投資策略」,與ETF及指數型基金這兩種最常見的被動投資工具相比,不僅不需要付管理費、手續費,更具有能戰勝基金經理人10年績效的優點。其背後的邏輯非常簡單,靠著有效選股因子,就能擊敗大盤年化報酬率8.1%的績效。

有效選股安度金融海嘯
12年能創造16倍績效


精選的這3個有效選股因子是:①該季EPS成長率(%)>100%、②最近3個月合併營收年成長率(%)>30%,以及③每日均量>1,000張,樣本是所有台股符合條件的標的,經過60個交易日後隔日開盤換股操作。

經過12年(2006/3/31~2018/3/31)回測結果,總報酬率高達1600%,年化報酬率25.9%,可說相當驚人。

以下針對策略報告中大家最好奇的策略勝率53.9%及12年最大回落率54%這2項說明。

首先,股票市場中合理勝率在5成至6成之間;同時,股市更有一套莫非定律(Murphy’s Law):「只要是有可能會出錯的事,就一定會出錯!」通常是形容沒有操作紀律、資金控管的投資人,最後都會被金融市場狠狠修理一番。

因此,切勿掉入勝率的迷思,否則就會被莫非定律找上。畢竟,只想著要規避重挫,就難以每年穩定賺錢,如再不幸遭遇2008年金融海嘯的話,就更需要這個能夠帶你致富的策略。

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