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專家:退休投資組合不再依年齡調整

 
過去數十年來,退休理財專家大都建議人們以「100減去自己的年齡」來設定投資組合中的「股票百分比」,例如,如果你今年70歲,你的退休投資組合中,股票占比應為30%,其餘70%則是債券,但隨著人均壽命大幅延長,這個守則不見得適用。
 
傳統的「股債比」守則背後的邏輯是:隨著人們年齡增加,退休投資組合應該增加「安全」的債券比重,並且同步降低股票的比重,因股票的投資風險較高,年齡越大,越承受不起股票下跌造成的損失。
 
不過,傳統的「股債比」守則近年開始受到質疑,美國MONEY雜誌最近引述American Century Investments投資長Rich Weiss等多位專家的觀點,呼籲投資人別再隨著年齡增加而機械式的減少股票投資比重,因人們活到80、90歲以上者比比皆是,若投資組合中的股票比重太低,將難以達到當事人「活太久」亟需的「財富增長」目標。
 
股債配置以能安穩睡覺為準
 
現代人的退休投資組合該設定多少的股債比例?Rich Weiss指出,當事人要考慮自己的財務狀況與風險承受度,「有錢人或高薪資所得族群的退休組合,股票占比或許不必太高,但對於大部分人來說,股票投資占比應介於35%~55%,低於35%會顯得太保守,高於55%則必須承受較大的股價下跌風險,重點是要讓自己每個晚上都能安穩睡覺,即便市況不好,也不用擔心股價下跌。
 
不過,股價的短期價格波動大,因此投資人不能把所有的雞蛋都放在同一個籃子裡,必須分散風險,而最穩健的作法是投資指數型基金ETF,這樣就能避免選錯個股的風險,股神巴菲特一直很推崇這種被動式投資工具。
 
目前在台股掛牌的股票ETF越來越多,其中包括國人耳熟能詳的台灣50 ETF、美股S&P 500 ETF、中國A股相關ETF,很適合納入退休投資組合,建議以定期定額方式長期投資(反向ETF、槓桿型ETF除外)。相較於一般共同基金,ETF的費用率明顯較低,且長期報酬率超越大多數的共同基金。
 
如果你已經退休,不再有穩定的薪資所得,專家也建議你手頭上至少先準備足夠3年花用的現金(可搭配短期債券基金等類現金),這樣一旦碰上股市進入較大幅度的空頭修正期(通常約一年),你就不必為了生活日常開銷或急用,被迫把股票賣在相對低點,打亂了原有的退休理財計畫。

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