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30歲開始存千萬 牢記「股6債4」

假設你今年30歲,手上有200萬元積蓄,想存到1千萬元,你認為要多久?有個方法讓投資人不用擔心市場波動,只需要15年,就能穩穩賺進千萬,那就是「資產配置」。
 
2008年金融海嘯時期,市場哀鴻遍野,股神巴菲特卻仍然每天氣定神閒的跳著踢踏舞上班,靠的也是資產配置。「原來巴菲特持有的股票,多數時候只占了波克夏市值的30%。」又上成長基金總經理兼基金經理人闕又上在仔細翻越波克夏年報後,發現這個「不傳之謎」。
 
闕又上解釋,在所有投資工具中,股票的長期投資報酬率雖然排第一,但短期的高波動卻讓人無法消受,因為有時候一年的波動可以從負43%到正54%。公債看似穩當多了,特別是2000年股災後,公債表現出色,但是時間一拉長,報酬率雖可以擊敗物價膨脹,卻也領先不了多少。
 
股、債這兩個投資工具都不完美,可是,兩個不完美加起來,卻是相對完美的組合。以「股6債4」(股為標普500指數、債為5年期政府公債)做配置,根據過去39年的投資市場長河表現,可達年報酬率10.6%,因此,把200萬滾成1千萬元,只需要約15年的時間。
 
但市場一定會波動,當股票大漲,資產比重升高到整體的7成,債券則降為3成,這時候就要進行「再平衡」,把漲高的股票賣出一部分,讓整體比重繼續維持最佳的「股6債4」。
 
「再平衡」的動作每年都要重複做,好處是可去除人性的貪與怕,有紀律的逢高減碼、逢低加碼。股票漲高,什麼時候賣不知道,但「再平衡」會強迫你逢高出脫;股票續跌,什麼時候進場不知道,「再平衡」讓你逢低補進。
 
每年花10分鐘做「再平衡」,做完之後就讓資產跟著投資環境變動。市場好,股票可進行攻擊;市場不好,債券可守成。如此一來,投資賺錢將變得很輕鬆。

股債配置的黃金比例怎麼打造?
投資組合中公債的持有比例約等於投資人的年紀,每個人可再依自己的風險承受能力,在公債的部分上下微調10%。例如現在30歲,資產配置的黃金比例是:公債30%、股票70%,但如果覺得自己風險承受度較弱,公債比例可增加5~10%,變成35~40%,相對來說,若覺得風險承受度較高,則公債比例可下降為20~25%。

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