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存股贏家策略 不看盤輕鬆獲利40%

市場上視「買高賣低」為神話,但冷門好股達人運用他長期的投資心得,創立了「7%存股聖經」策略,讓你不盯盤也能掌握進出場的最佳時機。

台股長期維持4%以上的高現金殖利率,在現行全球低利率的投資環境中,確實是獨樹一格,不僅僅吸引國際熱錢這幾年源源不絕地湧入台股,更讓許多有志想要透過理財增加財富的投資人,期望能藉由「存股」的方式,幫助自己加薪。

撇開稅負問題,選擇優質的好股票存股,對於許多投資人來說,確實是不錯的理財選擇,畢竟它創造出來的收益,一方面遠高於銀行的定存,另一方面更可為自己每年都帶來一筆額外的被動收入。

用殖利率計算
抓住最佳買賣時機


以500萬元本金為例,放在台灣銀行1年期定存,利率只有1.065%,因此1年利息收入僅53,250元,平均1個月只有4,437元,不過,若將相同的資金,買進可配息7%的股票,1年不僅會有35萬元現金股利,平均每個月2.9萬元。

買進殖利率7%的股票,除了有豐沛的「現金股利」之外,未來還有機會賺「資本利得(價差)」,這是我長期在台股投資上的研究心得,並且命名為「7%存股聖經」的投資策略,其投資步驟有4:
1.選擇近5年,年年都能配息的股票。
2.以近5年現金股利的平均值,來計算殖利率。
3.當現金殖利率來到7%時,買進。
4.當現金殖利率降到5%時,賣出。


之所以會選用近5年平均值,目的是透過拉長時間,平衡一家公司營運的高低落差,畢竟只要能夠年年配息,就代表公司有一定的獲利能力,短暫的股價起伏,可以平常心看待,聰明投資人甚至還可以掌握到低檔布局的契機,這也是我會研究「7%存股」投資方法的原因,因為這蘊藏了「既可賺股利,又可賺價差」的投資機會。

回顧2011年時的聯發科,當時股價一路從2009年的最高點590元,走跌到最低點221元的過程,投資人如果懂得利用近5年平均現金股利,搭配7%買進、5%賣出的原則,便可掌握到聯發科這段「既可賺股利,又可賺價差」的投資契機。

雖然聯發科2007~2011年的現金股利有高有低,最高是2009年的25.99元,最低為2011年的9元,但在平均值為17.59元的條件下,便可依此設定進出場的最佳時機點,7%殖利率的買進價落在251元(17.59÷0.07),5%殖利率的賣出價則落在351元(17.59÷0.05),如此便可創造即使不看盤,也能輕鬆獲利40%的投資績效。

7%存股聖經的投資策略,不僅成功抓到2011年聯發科股價自谷底翻揚的契機,即使套用在2014~2017年間的股價走勢,同樣適用。

2012~2016年聯發科的現金股利,近5年平均值為13.3元的基礎下,7%殖利率的買進價,將落在190元(13.3÷0.07),5%殖利率的賣出價,將落在266元(13.3÷0.05)。

此外,雖然7%殖利率買進價190元,與聯發科這波最低價的192元,還相差了2元,但5%殖利率賣出價的266元,與2017年6月以前的最高價274元,幾乎相差不遠,再度印證了這套投資策略的可信賴度。

賺取最大獲利
緊守「3%賣光」原則


除了7%買進、5%賣出之外,殖利率若降到3%,除非公司基本面出現結構性改變,否則賣光光將是保存最大獲利的最佳選擇。

舉例來說,聯發科在2014年5月期間,股價衝上500元以上的價位時,當時市場不僅有高達13家外資機構發表關於聯發科的分析論點,投資評等更涵蓋了「買進」、「加碼」、「中立」、「賣出」等不同方向,甚至連目標價的高低差異,也相差了269元,最高為里昂證券的640元,最低則是港商聯昌證券的371元。

面對琳瑯滿目的外資報告,我認為,投資人只要學會合理評價股票的方法,哪一家外資說了什麼話,其實一點都不重要。
整體而言,不同股票類型,雖然會有不同股價計算的適合方式,但以聯發科為例,最適合的方法,莫過於「存股聖經」的投資策略,其步驟有3,依序如下:

步驟1計算近5年現金股利平均值
2009~2013年期間,由於聯發科營運有高有低,反應在現金股利配發上,也呈現出營運好時,能夠每股配發25.99元,營運衰退時,現金股利只剩下8.99元。

不過,如果只看當年度的現金股利,不僅容易受到營運起伏的影響,更會讓計算一檔股票合理股價的過程,變得難以掌握,因此我主張透過5年平均值的概念,可以有效解決上述問題。

換言之,由於2009~2013年期間,聯發科現金股利分別為25.99元、19.99元、8.99元、8.99元及15元,5年現金股利的平均值,就落在15.79元。

孫慶龍老師10/6(六)、10/7(日)在Money錢有兩天的課程
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全文未完,看更多請見《2018存股必勝秘技》

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