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低波動比高報酬更重要

長期存股的賺錢密碼

相對其他亞洲股市,台股具有相對高的殖利率,每年幾乎都有近4%的現金殖利率,也是存股族願意長期持股的重要原因。然而,波動風險是長期投資人更該關注的指標。

台股今年發放現金股息總金額約1.4兆元,再創歷史新高!在經歷7、8月上市櫃公司密集除權息後,投資人開始在8、9月陸續收到現金股利,成為台股新一波資金的活水。

台股向來具有高現金殖利率題材,這不但是存股族長期投資、年年領息的重要誘因,也經常是外資法人看好台股的重要因素。不過對於台股投資人而言,領了高股息之後,股價必須填息才算是真正賺到了股息,否則這筆錢只是左手換右手、自己配給自已,甚至遇上股價貼息,投資人不但沒享受到高殖利率的好處,還要倒賠銀子進去。

長期存股的投資人要避開買進高殖利率股、領了股息卻賠了價差的窘境,除了本身要對所投資產業與個股有相當了解之外,還有一個簡單的方式:選擇長期獲利、配息和股價都相對穩健的好股,方能避開股價大幅波動的風險。

中長期持有高殖利率股
低風險標的較佳


所有公司的營收、獲利多多少少都會受到外在總體經濟、產業變動、技術創新等因素影響,不過個別產業與公司承受外在環境變化的能力各有不同。對於想要中長期持有高殖利率股,每年領取穩健股息或是穩定累積資產的投資人,最好的選擇不是從個股的「成長性」著手,而是要找「低風險」的標的。

雖然具成長性的產業與個股,可能在短時間內為投資人帶來快速且豐厚的報酬,不過投資人很難精準掌握產業、公司的營收、獲利與股價的軌跡,在投資人意識過來之前,成長股的股價可能已經漲了1倍後又跌回原點。

甚至,如果投資人不幸是買在成長股所位處產業榮景的末端,市場消息面或許還是一片看好聲,但是股價已經出現量價背離或是量大不漲,之後往往就是一波大幅度的修正,甚至出現腰斬再腰斬的狀況。

成長股對於投資人具有強大吸引力,但是多數投資人不易掌握產業與公司的動態,遑論股價買賣點。另外,投資人還須特別留意,部分成長股遇到產業逆風、股價回跌到相對便宜價格,此時會讓人誤以為這樣不但是成長股,也是高殖利率股,殊不知,成長股變成高殖利率股往往就是營運衰敗的訊號,不可不慎。

 

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