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35檔科技股基金、股票、ETF 幫你賺長線趨勢行情


科技產業已撐起全球經濟成長的一片天,
新應用的多元發展與成長性,也改寫人類生活型態,
從10年、20年的投資時間來看,
投資人的核心配置中,不能缺少科技股。

4觀點、3特性 做好投資準備

去年下半年,那斯達克指數頻創新高,一路從6,000點直奔7,000點,當時科技獨角獸、阿里巴巴、騰訊、FANG等新經濟股火紅,但投資人情緒呈兩極化,一種是覺得科技股太貴,擔心隨時崩跌;另一種是樂觀看好,積極搶進,小劉就是後者,不過積極中帶著保守,他以每月3,000元的定期定額方式,買進一檔全球高科技基金。

今年8月,那斯達克指數最高奔至8,100餘點,朋友聽到小劉定期定額投資全球科技基金,連呼「這麼貴了,你怎麼還敢買?」此時,小劉的投資報酬率已逾10%。

接著,再把場景轉到黑色10月。10月10日那斯達克、費城半導體大跌逾6%,連帶引爆了10月11日歐亞股市的大逃殺,台灣加權股價指數、電子類股指數與櫃買指數單日均重挫6~7%,投資人哀鴻遍野,而小劉的基金仍然有微幅正報酬。

只是,小劉也跟其他投資人一樣擔心科技股前景,包括台灣、中國大陸科技股是否已明顯修正?美國科技股是否將持續一波修正?科技股還貴嗎?對此,專家們提出4個觀點,供投資人參考。

觀點1科技股無所謂貴不貴
端看趨勢發展


統一投顧董事長黎方國指出,科技股沒有貴不貴的問題,當趨勢往下,再便宜都不買;趨勢對了,再貴也能買。因此,投資人應該擔憂的重點不是股價貴不貴,而是趨勢能否持續!

觀點2美科技股不貴
但股價將上上下下


對於市場擔心景氣擴張週期是否已到末期?富邦Nasdaq ETF基金經理楊貽寧強調,景氣擴張仍在中期階段,後續美股仍有創新高機會,理由是聯準會(Fed)採漸進加息,且美國10年期公債殖利率走勢通常在加息後回落,顯示升息不是為了預防通膨,而是經濟景氣不錯。即使美國10年期公債殖利率後來因經濟數據強勁或股市大跌而上揚,仍不影響她的觀點。

在美股牛市不變下,追蹤通膨調整後那斯達克(Nasdaq)指數本益比(PE),目前約為45倍,雖偏高,但仍低於2000年時的55倍,即使預估明年的科技股獲利成長性將可能由逾20%,減緩至10%~12%,但楊貽寧認為雙位數的獲利依然不低,加上美科技股多具有唯一性,享有評價溢酬,讓持有者比例每季都攀高。

楊貽寧表示,股價短期肯定會上上下下,但以科技股成長性來看,目前股價並不貴,未來表現依舊可期。

觀點3台灣科技股便宜
但短期將持續震盪


相較今年初,目前已大幅修正的台灣科技股股價算便宜。國泰投信國內股票投資部主管陳怡光表示,此波台股大修正是因資金抽離新興市場,從產業基本面來看並不用太擔心,但短期因資金尚未回流,市場震盪將持續。

至於貴不貴,則視個別公司競爭力及未來成長前景而異。陳怡光指出,即使是趨勢向上標的,依然會面臨成長趨緩或加速的過程,成長加速時,企業獲利不斷攀高,股價就會一直很貴;但趨緩時,股價也有可能跌到歷史本益比的低點,即獲利成長率與股價要匹配,因此有貴與便宜的區別。

觀點4舊經濟不貴
新經濟個別不同


在景順全球科技基金經理鄭宗豪的眼中,惠普、蘋果、思科這些歸類為舊經濟的標的並不貴,而亞馬遜、臉書等網路股因提供不一樣的未來想像,因此貴與不貴就看個別投資人的認同度。

況且,2000年網路泡沫時,許多公司沒有獲利,而現在多數的新經濟公司很賺錢,這是主要差別,也是鄭宗豪持續看好新經濟股前景的主因。鄭宗豪認為,如果廠商仍屬舊經濟概念,例如多數的台灣製造、代工科技廠商,股價非常容易受供需、景氣循環的影響;而若屬於新經濟概念,例如台積電、統一超商等,股價與前景較有想像空間,也較不易受供需、景氣的影響。

除了貴不貴外,專家們提醒,投資人應該把重點放在科技股特性,充分了解後才不會有錯誤的期待與選擇。

特性1產品生命週期較快
選擇有優勢標的


相對傳統產業、金融產業而言,科技產品生命週期較快。因此就陳怡光與鄭宗豪的挑股邏輯,領導廠商、軟體與服務等標的較值得留意,理由是領導廠商多是具競爭力的公司,可以跟上產業脈動,提升技術,以維持長久的競爭優勢,在快速的生命週期中,仍然繼續領先;而軟體與服務等新經濟,生命週期比較長,波動將因此降低。

至於仍陷於同質性高、殺價競爭、產品生命週期快的台灣科技股,黎方國認為高波動、股價輪動快是必然,建議選對趨勢標的後,波段操作而不是長抱,才能拉高賺錢機率。

特性2科技產品多樣性
新應用、主題多元

相較以往的單純產品線,現在與未來科技產品的新應用不斷增加,呈現多樣性。陳怡光建議,從終端應用延伸中去挑選。 國泰投信量化投資部資深基金經理蘇鼎宇則以科技型ETF為例指出,主題式ETF已是投資主流之一,例如半導體ETF、台韓科技ETF、AI(人工智慧) ETF等,未來投資人在科技股的選擇將越來越多。

特點3個別標的不易判斷
建議投資基金或ETF


因產業、技術等門檻高而不易判斷,專家多建議以基金或ETF來代替單一標的。蘇鼎宇解釋,資產管理業者把產業分得很細來發行ETF,某種程度上是要協助投資人解決「不易判斷個別標的」的問題。

即投資人可以針對自己認同的產業或主題,例如機器人、AI、半導體、美國科技、網路消費等來挑選ETF,該檔ETF集合所有相關的廠商,投資人可一次擁有多檔具代表性標的。風險則在於產業或主題好的時候,投資報酬會很好,但修正時也因為一起修正而有明顯跌幅。

 

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