× 首頁 基金獎 精選頻道 看影片 買雜誌 購物車(0) 序號開通 登入/註冊
今年10月10日、11日,全球金融市場出現震撼教育,讓投資人膽戰心驚。美股原本是高姿態整理,10月2日、3日道瓊工業指數還連2天創下歷史新高。但隨著10年期公債殖利率飆升到3.225%,10月10日道瓊工業指數大跌831點,跌幅3.15%,那斯達克指數也下跌4.08%,而標普500指數、費城半導體指數與羅素2000則分別下跌3.29%、4.46%與2.86%。 此次主要是科技股領跌,權值股亞馬遜及蘋果2檔股票,分別下跌6.2%及4.6%。美股帶頭崩跌,亞洲股市跟著重挫,中國A股下跌5.22%,創下47個月的新低,超過1千家公司跌停;港股下跌3.8%,龍頭股「騰訊」掉出全球市值前10大名單外;韓股跌幅4.44%,為2017年4月以來新低;東京日經指數盤中一度狂瀉超過千點,下跌3.89%;台股加權指數則是大跳水,失守萬點大關,下跌660點,跌幅高達6.3%,這是繼2017年5月23日上萬點至今約16個月後,首度跌破萬點大關,也創下歷史最大的「跌點」。 次日,道瓊工業指數又大跌2.13%,4大指數收黑,美股總計2個交易日狂跌超過1,300點,連帶拖累了歐股與亞股,市場氛圍很像1987年10月的「黑色星期一」,以及2008年9月的全球金融海嘯。 政經局勢影響 造成美股大崩盤 自1929年以來,全球多次重大股災都發生在10月,分別是1929、1978、1979、1987、1989、1997和2008這幾年,尤其自1978年起,幾乎每隔10年就遇上一次大股災。根據歷史資料統計,美國道瓊工業指數下跌超過600點共有10次,其中發生在9月和10月的就有4次,占了將近一半,確實應該多謹慎小心。 至於一路走高的美股,此次之所以大跌的主要原因如下: ➊美國10年期公債殖利率在10月9日創下2011年以來新高,反應對通膨升溫的判斷。在現行聯準會政策的架構下,本波的升息循環將至少延續到明年,對於消費信貸與諸如房地產與汽車銷售等耐久財支出,逐漸造成壓力;而股市下跌則反應了對公債殖利率上漲,及升息的預期。 ➋在美、中貿易爭端未見緩解之際,美國副總統彭斯10月4日發表多方面嚴厲批評中國的談話,譴責北京當局的許多做法,引來中國政府的不滿,顯示出美、中兩國的敵對情緒,已經達到建交40年來最嚴重的程度,也可能意味著兩國的對抗將會從經貿、科技技術與生產供應鏈領域擴大,關係走向全面惡化。  ➌近期各界指責川普政府的「單邊貿易主義」,已經對全球經濟造成負面衝擊。 ➍11月6日的期中選舉接近,民主與共和兩黨之爭,帶有不確定性。 ➎產油國家政經局勢不穩定,委內瑞拉經濟崩潰,而5月以來美國與伊朗的緊張關係,一時間不易化解,導致產油量下滑,而全球最大產油國沙烏地阿拉伯,又出現新的變數。 美國「華盛頓郵報」的沙烏地阿拉伯裔異議記者哈紹吉,10月2日進入土耳其伊斯坦堡的沙國領事館後,即行蹤成謎。各國強烈關切哈紹吉失蹤案,若因此對沙國實施經濟制裁或政治壓力,沙國可能拿石油做為武器,原油價格恐飆到每桶200美元。 ​ 這一次的股災,預期只是美國多頭走勢的一個較大回檔修正,而不是空頭的開始。後續需要觀察的指標,則在於美國公債殖利率的走勢、美國科技股能否落底止穩,以及美國的企業財報。 美中關係 將影響全球企業布局 從中長期角度來看這次股災的成因,首先是美國對中國的政策,由過往數十年的「接觸」(engagement)走向「遏制」(containment),其背後帶有一定程度的「新冷戰」思維,對美中關係及全球的經貿與消費局勢,將有巨大而深遠的影響。 另一件大事則是美國科技產業供應鏈的重組,美國科技業者開始調整其投資及生產布局,是觸發這回那斯達克指數暴跌的一大原因。美中貿易失衡的談判、加徵關稅的威脅、勞工成本的日益上升,都使得廠商投資中國的誘因逐漸降低,而轉向美國、東協或印度,用分散化的布局,減少對中國的依賴。 美中貿易爭端立即的影響,是清單中的商品因關稅提高而漲價;但另一個更長遠而深刻的影響,卻是企業的全球布局、投資設廠的地點與供應鏈,將因此而改變或重組。 加入Money錢官方Line@ 掌握投資、理財、保險最新資訊 延伸閱讀 數位經濟讓美股創最長牛市紀錄 強美元衝擊新興市場 人民幣貶值走勢怎麼看?

呂忠達:10月股災之後如何因應?


今年10月10日、11日,全球金融市場出現震撼教育,讓投資人膽戰心驚。美股原本是高姿態整理,10月2日、3日道瓊工業指數還連2天創下歷史新高。但隨著10年期公債殖利率飆升到3.225%,10月10日道瓊工業指數大跌831點,跌幅3.15%,那斯達克指數也下跌4.08%,而標普500指數、費城半導體指數與羅素2000則分別下跌3.29%、4.46%與2.86%。

此次主要是科技股領跌,權值股亞馬遜及蘋果2檔股票,分別下跌6.2%及4.6%。美股帶頭崩跌,亞洲股市跟著重挫,中國A股下跌5.22%,創下47個月的新低,超過1千家公司跌停;港股下跌3.8%,龍頭股「騰訊」掉出全球市值前10大名單外;韓股跌幅4.44%,為2017年4月以來新低;東京日經指數盤中一度狂瀉超過千點,下跌3.89%;台股加權指數則是大跳水,失守萬點大關,下跌660點,跌幅高達6.3%,這是繼2017年5月23日上萬點至今約16個月後,首度跌破萬點大關,也創下歷史最大的「跌點」。

次日,道瓊工業指數又大跌2.13%,4大指數收黑,美股總計2個交易日狂跌超過1,300點,連帶拖累了歐股與亞股,市場氛圍很像1987年10月的「黑色星期一」,以及2008年9月的全球金融海嘯。

政經局勢影響 造成美股大崩盤

自1929年以來,全球多次重大股災都發生在10月,分別是1929、1978、1979、1987、1989、1997和2008這幾年,尤其自1978年起,幾乎每隔10年就遇上一次大股災。根據歷史資料統計,美國道瓊工業指數下跌超過600點共有10次,其中發生在9月和10月的就有4次,占了將近一半,確實應該多謹慎小心。

至於一路走高的美股,此次之所以大跌的主要原因如下:
➊美國10年期公債殖利率在10月9日創下2011年以來新高,反應對通膨升溫的判斷。在現行聯準會政策的架構下,本波的升息循環將至少延續到明年,對於消費信貸與諸如房地產與汽車銷售等耐久財支出,逐漸造成壓力;而股市下跌則反應了對公債殖利率上漲,及升息的預期。

➋在美、中貿易爭端未見緩解之際,美國副總統彭斯10月4日發表多方面嚴厲批評中國的談話,譴責北京當局的許多做法,引來中國政府的不滿,顯示出美、中兩國的敵對情緒,已經達到建交40年來最嚴重的程度,也可能意味著兩國的對抗將會從經貿、科技技術與生產供應鏈領域擴大,關係走向全面惡化。

  加入Money錢官方Line@ 掌握投資、理財、保險最新資訊


延伸閱讀
數位經濟讓美股創最長牛市紀錄
強美元衝擊新興市場
人民幣貶值走勢怎麼看?
立即登入會員,每天可免費閱讀5篇VIP文章!
或立即訂閱可無限閱讀!
(文章未完,請登入繼續觀看)
立即登入會員,每天可免費閱讀5篇VIP文章!
或立即訂閱可無限閱讀!

理財工具推薦

下載Money錢 - 理財知識隨身讀APP

提供最優質的財經文章、影音

1.股市、保險、房地產,掌握最新財經動態
2.專家、名人駐站,提供深度產業分析
3.課程、影音專區,讓動手深度學習

下載【Money錢 - 理財知識隨身讀】,提前預約財富自由!

推薦閱讀