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基金投資成本 不能只看買進價

看到投資報酬達到自己設定的停利點,賣出基金,真實感受到財富增加,是基金投資人最期待的一刻。想透過基金享受累積財富的喜悅,自然不能不清楚投資成本,而成本不能只看當時買進的價格⋯⋯
 
投資人多會在買進基金之後,就先決定好以多少的投資報酬率為停利點,然後期待標的市場往自己設定的目標前進。雖然停利點的設定因個人的預期不同而異,但都需要考慮到投資基金的成本,以及該標的市場特性。
 
我們先來看看投資基金有哪些成本。基本上投資成本含有以下幾項:
 

時間成本和機會成本
 
很多人花時間、心思在基金的績效數據,報酬與風險評比指標上,研究哪些基金表現比較好、風險比較小,然後試圖找出可以為自己創造高報酬的優質基金,這些就是你花的時間成本。
 
投資人可以評估自己每個月花多少時間在基金投資研究上,例如投資人每月共計花4小時研究,然後以自己的時薪來計算。
 
例如時薪是每小時125元,則每月的時間成本是500元,1年共計是6,000元,每月定時定額5,000元,1年共投入6萬元,那麼該時間成本占申購金額的比重是10%。當然投資人或許會說,這是休閒時間,成本可降至1%或0,這可由投資人自行評估。
 
投入資金時點到出場的這段時間,因放棄這筆資金,以其他方式投資所能獲利的成本,又稱機會成本。
 
一般是以無風險收益率當作基本的機會成本。無風險收益率是指把資金投資於一個沒有任何風險的投資標的所能得到的收益率。
 
例如這筆資金都不做投資,放在銀行賺利息等,銀行利息就是投資這檔基金的機會成本。通常可以1年期銀行定存利率或10年期長期公債殖利率來代表。2017年台銀1年期定期存款利率約1.15%,而美國10年期公債殖利率約
1.642%(2016年8月)。
 
匯差、通膨也是成本因買賣產生的費用,也是投資人須額外支付的費用,包括以下幾項:
➊申購手續費:一般而言,申購基金需要支付的手續費約1%∼3%,依不同類型有所不同,各家銀行、券商等基金銷售機構各有不同的優惠折扣。
➋遞延銷售手續費:有些基金是申購時不須支付費用,若在約定時間內贖回,則要依照時間長短收4%∼1%的手續費, 超過約定時間贖回,則不需要支付手續費,此又稱為後收手續費。投資人需要非常確定在約定的時間內,例如3年,不會贖
回基金,否則很可能因此付出更高的費用。

直接反應在基金淨值上,投資人不用額外支付的費用,包括以下幾項:
➊轉換手續費:投資人因為不看好A基金,打算把A基金換成同一家基金公司旗下的B基金,此時只要支付轉換手續費0.5%。另外,銀行等代銷機構有時還
會額外收取約500元左右的轉換手續費用。
➋信託保管費:銀行辦理指定用途信託,從投資的第2年起,每年收0.2%的保管費,依各家規定不同。
➌基金管理費:由基金公司收取,貨幣型基金最低、債券型基金次之,股票型基金最高,約1.5%。
➍保管費:支付給資產保管機構(保管銀行)的費用。
 
全文未完,完整內容請見《Money錢》2017年5月號第116期

 
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