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童再興:跟著外資投資台股賺更多


台股在外資買超衝鋒之下,不但站上萬點至今已超過1個月,成為史上第2長的萬點天數,指數也衝到10403點,創下27年來新高。但這次的成交均量僅800多億元,是5次萬點行情中的最小量,堪稱歷屆最冷。
 
台股站上萬點,國內消費並未因之大為擴增,房市冰河並未解凍,看不到拉動景氣的好處。上市櫃公司現金減資卻有增無減,未發揮「企業集資」之效。
 
執政者蔡英文的民調滿意度也未有感上升,或許只能自嘲:任內的台股高點10403點,已勝過陳水扁的9858點,馬英九的10014點,以及李登輝的10393點,僅次於蔣經國的12682點。這次萬點對台灣竟是沒啥路用,甚至有人憂心台股正淪為「外資殖民地」。
 
今年外資買超台股2613億元,居亞股之首,持股比率增至39.57%, 創下空前記錄。而今年台股配出現金股息高達1.27兆元,刷出歷史新高,不過其中有5千億元股息是被外資拿走,像台積電的8成股息、股王大立光的5成2股息,以及鴻海的5成3股息都落入外資的口袋。難怪有人感嘆:台灣最有價值的公司淪為外資公司,最優秀的CEO及工程師都是在幫外資打工。
 
外資賺更多的還是股價上漲的獲利,今年台股上半年從9253點上漲到10403點,漲幅為12%,總市值增加3兆多元,其中逾5成(即逾1.5兆元)落在外資手上。難怪人數眾多的內資冷漠無感,外資則開香檳慶祝萬點行情。
 
股民的萬點崩盤陰影猶在,樂觀的外資則已上看11500點,專家甚至預言,台股可挑戰12682點。過去台股的幾次崩盤, 皆因國內外出現重大利空事件所導致,而在可預見的未來,全球並無可導致崩盤的黑天鵝。
 
其實,台股並未暴漲,也不到超漲地步。2008年金融危機之後,美日歐紛紛執行QE政策救經濟,泛濫的資金推砌出全球股市長達9年的大牛市,美股率領各國股市不斷創歷史新高,漲幅逾3倍的不在少數,那斯達克更漲逾400%,而台股只漲161%,算是吊車尾。
 
即使站上萬點,股利殖利率仍逾3.7%,是吸引外資來淘金的因素之一。這次萬點比往年踏實,國人該接受台股萬點是常態,沒有魔咒,就像美股接受2萬點不是泡沫,沒有崩盤。
 
台積電董事長張忠謀在股東會上說,台積電8成股東是外資,「不是我們選擇的,是台灣資金選擇的。」內資講題材,外資重業績。擁抱台灣最有價值、最有競爭力的好股、好公司,長期下來賺更多,也是值得投資人向外資學習的投資態度。


※本專欄僅代表專家個人觀點​※​

全文未完,完整內容請見《Money錢》2017年7月號第118期
 
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