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1月漲 美股全年強機率逾8成


今年以來,美股走勢強強滾,於首個交易日三大指數皆開紅盤,標普500指數更創下26年來在新年首個交易日創新高;那斯達克綜合指數更是首次收盤站上7,000點。延續2017年牛氣沖天,美股在第一周創下連續4個交易日創新高。
 
1月份漲幅通常被市場用來預測全年走勢。在1972年Yale Hirsch曾創造1月份晴雨表,主要理論是:每年一月標普500指數的表現為全年股市的走向,記錄自1950年開始,準確率高達86.8%,67年來只有9次失誤。
 
根據過往20年平均數據顯示,美股三大指數在1月份正報酬機率約50%,而1月份收漲後則全年上漲的機率高達86%;其中,標普500指數如果1月份收漲,則當年標普500指數有90%上漲機會,平均漲幅為14.97%,反之,1月份下跌,則當年標普500指數有30%機率下跌,平均報酬為1.38%。
  
接下來美股將進入財報週,即將公布2017年Q4財報。根據湯森路透數據顯示,截至1月5日,2017年第四季獲利成長預估為11.9%,相較於2016年第四季獲利成長4.3%,2017年第四季財報應能交出亮眼成績單。
 
財報週由金融類股揭開序幕,貝萊德集團、道富銀行和摩根大通等將公布財報,而本次財報焦點為稅改後對企業帶來的影響,究竟減稅對於金融業帶來的獲利和支出為何為投資人所關注。
 
就美股投資而言,面對平均股價偏高、短線多頭氣燄正熾,且領先性基本面數據顯示未來1~2季美國經濟成長動能仍強勁,且聯準會並無通膨升溫被迫加速升息的壓力等情況下,康和投顧產品研究部主管黃詣庭認為美股多頭行情應可延續,2018年再創歷史新高的可能性仍高,建議投資人無須急於出脫手中持股,空手者則可逢回布局。
 
就類股選擇方面,除稅改帶來的稅後盈餘增長效應外,可留意海外資金匯回租稅減免的受惠族群,例如生技醫療類股及科技類股。此外,今年美國政策的推動重心將轉往擴大基礎建設,工業類股、原物料類股及基建相關類股應有政策利多的題材,亦可留意布局時機。

 
指數名稱 平均一月份正報酬機率 平均第一季正報酬機率 1月上漲後全年上漲機率
道瓊工業指數 45% 50% 88%
標普500指數 50% 70% 90%
那斯達克指數 50% 65% 80%









資料來源:彭博,1998~2017年美股三大指數平均正報酬率,截至2018.01.09


標普500指數 1月及全年平均報酬率

資料來源:彭博,1998~2017年標普500指數平均報酬率,截至2018.01.09



 


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