首頁 > 圖書 > 五線譜投資術

五線譜投資術

定價:280元
優惠價:238元

作者:薛兆亨、Tivo168 合著
出版日期:2016/05/12
規格:17×23 cm

內容簡介

五線譜投資術
自動抓出高低價
不盯盤年賺20%

 
想要投資股票,卻不知如何選股?買了股票後,每天都提心吊膽,漲的時候怕賣太早、賺太少,跌的時候怕賣太晚、賠太多。
 
投資股票是為了獲利,這應該是個快樂的過程,如果你每天都為股票而痛苦,證明你用錯操作方法。
 
知名網路財經作家薛兆亨和Tivo168,為了讓投資人都能快樂投資,走向財務自由之路,大方分享了他們研發、實證多年的「五線譜投資術」,可以自動抓出高低價,判斷最佳的買賣點,而且最重要的是,不用每天盯盤,就能年賺20%。

作者簡介

薛兆亨

現職:高雄第一科技大學資訊管理系助理教授、知名網路財經作家
學歷:政治大學會研所博士班研究
經歷:會計師高考及格(CPA)、證券分析師考試及格(CSIA)、曾任中小企業聯合輔導中心業務處副科長、執業會計師、高雄第一科技大學財務管理系助理教授。
著作:《基礎會計實務》、《財務分析與管理》、《中小企業節稅實務》、《中小企業自主記帳實務》(經濟部金書獎)、《中小企業成本會計實務》、《獵豹財務長投資羅盤》、《贏家聖經》
 

Tivo168

現職:國內某上市公司助理總工程師、Tivo168的投資理財Excel應用教學部落格版主、Alpha168超額報酬一路發社團共同社長
學歷:台灣工業技術學院(台灣科技大學)機械系
經歷:獵豹財務長部落格共同作家、Finance168財經學院部落格共同作家、鉅豐獵豹財經網理財課程Excel講師。
著作:獵豹財務長投資藏寶圖財務分析秘笈(郭恭克、Finance168、Tivo168聯合著作)

Tivo168的投資理財Excel應用教學部落格
網址:tivo168.pixnet.net/blog

Alpha168 超額報酬一路發社團
網址:www.facebook.com/groups/alpha168

目錄

目錄

作者序 

Part 1   理財目標:追求財務自由

1-1   走向財務自由之路
1-2   財務自由3階段
1-3   階段1:用主動所得累積第1桶金
1-4   階段2:主動所得與被動所得雙引擎
1-5   階段3:取得財務自由 一輩子學理財


Part 2   財務自由練功房:不動心投資法

2-1   9000點位置貴嗎?
2-2   五線譜投資術:找出高低點
2-3   樂活通道:對抗貪婪和恐懼
2-4   如何評價基本面?
2-5   不動心投資法的資金配置法
         方法1:買進持有法
         方法2:50-50再平衡法
         方法3:坦伯頓法則
 

Part 3   金鋼不壞的ETF投資術

3-1   你適合投資個股嗎?
3-2   你的持股遇到小麻煩還是大問題
3-3   用五線譜和樂活通道操作ETF
3-4   不要傻傻定期定額
3-5   金字塔單筆投資法
 

Part 4   存現金流概念股 5年賺1倍

4-1   學富爸爸投資 創造被動所得
4-2   3類定存股 買對才有穩定現金流
4-3   6要素找出現金流概念股
4-4   該買還賣?7案例學會判斷準則
4-5   看財務報表 提高投資勝率
4-6   5檔好股 5年賺1倍
 

後記   憶念我的好友 Allan Lin

序言

作者序 薛兆亨


這幾年來,我一直嘗試用自己的專業知識,幫助想要財 務自由的朋友(尤其是小資族)來達到他們的夢想。
 
雖然個人認為,財務自由不是目的,追求心靈自由及找到自己的價值,才是真正的目標;然而資質平庸如我,斷然無法在每日為柴米油鹽等金錢事務煩惱時,又有能力去追求自我實現及心靈自由等較高層次的目標。對我而言,藉由理財來達成財務自由,是踏出自我實現及心靈自由的第一步。
 
做為一個投資理財的老師,我必須不斷認識不同的投資專家,學習新的投資方法,才能針對不同背景的學生,提供最適合他們的投資方式。
 
五線譜及現金流,是我幾年前認識 Allan Lin 後學到的投資方式,很適合懶惰(沒有很多時間研究股票)的小資族,這就是沒有財務背景的小資族能夠快速入手的投資方式。認識Allan Lin 後,經由他的介紹,我寫了一系列關於五線譜及現金流的文章,可以讓小資族無壓力地按部就班達到財務自由的境界。
 
我和 Tivo168 認識 Allan Lin 以後,將五線譜及現金流的投資方式程式化,除了自己實際使用這個方法進行投資,也將投資研究與心得撰寫成一系列的文章發布於網路上,得到很大的好評。
 
本來這些文章應由 Allan Lin 自己操刀撰寫,然而由於種種 原因,他不願意在實體世界拋頭露臉,於是我和 Tivo168 兩人就充當五線譜及現金流的實踐者及傳道者,將這個容易入門的投資方式介紹給讀者。
 
正當本書即將出版之際,忽然接到 Allan Lin 辭世的噩耗,他一直想要出版一本五線譜及現金流的書籍,讓全世界的人都能知道這種簡單的投資方法,不用花很多時間研究股票,而把時間放在工作上,以樂活的方式來投資即可。
 
為了達成 Allan Lin 的志願,我和 Tivo168 持續寫作,並且找到《Money 錢》願意出版這本書。《五線譜投資術》在 2016 年 5 月出版了,但是 Allan Lin 看不到了……寫到這裡,我已經泣不成聲,難以下筆,謹以此書獻給我們親愛的 Allan Lin。本書得以完成,十分感謝 Allan Lin 無私地傳授投資方法與訣竅,讓我可以將其投資心法介紹給讀者。另外,我也感謝《Money錢》出版部賴盟政和李文瑜的協助,李美虹總編輯長的襄助,以及呂郁青對本書結構的建議,讓本書得以出版。



作者序 Tivo168


我一直嘗試用 Excel 試算表軟體,幫助想要投資獲利的朋 友們,不需要花太多時間,就能達成他們的夢想。因 此我必須像薛教授一樣,認識不同的投資專家,學習新的投資方法,才能設計出實用的理財試算表,幫助想要投資的朋友,輕鬆用滑鼠按個鈕,就能蒐集及整理各種資料,優雅完成投資決策。
 
薛教授跟我從Allan Lin 身上學到五線譜及現金流的投資方式,很適合沒有時間研究股票的小資族。我將五線譜投資方式用 Excel VBA 達成自動化,只要輸入美國 Yahoo! Finance (finance.yahoo.com)的股票代碼(含地區代號,如台股 上市公司台積電 2330.TW、上櫃公司精華 1565.TWO、港股 盈富基金 2880.HK),就可以輕鬆查看台股、港股、陸股及 美股的五線譜。
 
喜歡使用 Excel 的朋友可至 https://goo.gl/uXHaER 下 載「股價五線譜免費分享版」,並至 tivo168.pixnet.net 觀看使用教學影片。喜歡使用網頁版的朋友,可至淘股網 (www.taogu.com.tw)的「樂活五線譜」專區,輸入股票名稱或代號,即可取得個股的五線譜線圖。
 
Allan Lin 的五線譜及現金流投資方式,深受許多來自香港、 新加坡及台灣的朋友喜愛,這些熱情的朋友希望 Allan Lin 能夠出書,以利有系統地學習。Allan Lin 也把出書當成志業,希望幫助這些熱情的網友,無奈因緣不具足,未能順利完成。
 
Allan Lin 的熱情與樂於分享的真性情,促使我將這個投資方法介紹給投資朋友。在本書即將出版前,傳來 Allan Lin 辭世的消息,令我萬分不捨與悲痛。我會更加努力將這些心得分享出去,希望藉由本書能幫Allan Lin 完成他的一個志業。
 
本書絕大部分內容是由薛教授撰寫,感謝他讓我成為共同 作者。我也感謝《Money 錢》編輯團隊的協助,讓本書得以出版。
 

文章試閱

Part 2  財務自由練功房:不動心投資法
2-1章   9000點的位置貴嗎?


指數9000點時,股價是貴,還是便宜?說真的,我不知道,但是我知道,上市公司的1倍股價淨值指數(台股的加權指數除以股價淨值比),由1999年1月的1979點,上升到2015年5月的5740點,16年來上升289%,平均每年複合年增率為6.9%。這就是長期持股的好處,可以在股市享受經濟成長的果實,而且實際的報酬率當然會高於6.9%,因為每年還有3%左右的股息殖利率。

可是,對投資人來說,這段時間的實際報酬率可能不是9.9%(6.9%淨值成長率+3%現金殖利率),有的人賺的遠超過這個數字,有的人則是低於這個數字,大多數人都退出股市,只有少於20%的人,獲利能夠高於大盤的報酬。

以台灣50(0050)為例,平均每年的股息加上資本利得為2.6元(1個月可以賺0.2168元),但是實際上單筆投資的報酬,卻會根據買進的時間與價位高低而有所差異。
 

低點買進+長期持有=高報酬

 
在2003年6月買進,到2014年12月可賺169.4%(140個月),然而在2007年10月買進,到2014年12個月卻僅賺22.7%(88個月)。主要原因不是長期持有,兩者持有的時間都不算短,但是因為買進的時機與價位不一樣,導致報酬率差了8倍。2007年10月加權指數最高達9859點,2003年6月的收盤價僅4872點,雖然持有很長一段時間,但因為買進價位的高低不同,影響報酬率達8倍之多。
 
這告訴我們,想要擁有長期滿意的報酬,取決於2個因素:持有股票時間長短,以及買進價位的高低,兩者缺一不可。有人說,什麼叫高點、什麼叫低點,沒有人知道,所以要隨時買進,以享受時間增值的複利威力。我不這麼認為,我覺得,絕對的高點與低點沒有人知道,但是相對高點與低點,倒是可以了然於胸。
 
以前述的台灣50為例,所謂的低點,就是在趨勢線以下才買進。為什麼在2003年6月買進可以賺169.4%呢?因為在趨勢線以下買進,而且長期持有。為什麼在2007年10月買進僅賺22.7%?雖然長期持有,卻是在趨勢線以上高點買進。
 

利用「五線譜」找出高低點

 
為了判斷相對高點及低點,我們在趨勢線上下各加減2個標準差(Standard Deviation,簡稱SD),形成5條線的趨勢「五線譜」,也就是在趨勢線之上加1個標準差和2個標準差的相對樂觀及樂觀線,以及趨勢線之下減1個標準差和2個標準差的相對悲觀及悲觀線,這5條線主要是用機率來克服人性的貪婪與恐懼,以達到不動心樂活投資的境界,所以又稱它為「樂活五線譜」。
 
除了趨勢「五線譜」外,我們同時會考慮基本面,這個部分延伸自諾貝爾經濟學獎得主席勒(Robert Shiller)的研究,用股息殖利率和本益比的相對位置,來判斷股價的合理性。然而,台灣與美國、香港不同,台灣的年度獲利與股息發放,在不同的景氣循環差異很大,所以在台灣我們建議用股價淨值比的相對位置,來判斷股價是否合理。
 
回到之前的問題,9000點位置的股價到底高不高?2015年5月的大盤1倍股價淨值線為5740點,每年平均以6.9%的速度成長,也就是說,6.8年後,股價淨值線就會到9000點的位置。所以,如果在9000點買進,悲觀者只要經過6.8年,就可以得到9000點的1倍股價淨值線。
 
至於1倍的股價淨值比是高還是低,我只能說,2008年底出現過股價淨值比低於1倍,通常,股價淨值比是在1.6倍到1.9倍之間,所以9000點除以1倍股價淨值線5740,股價淨值比為1.57倍,其實低於平均水準。
 
證券市場的上市公司,如果將賺的錢先發放現金股息,剩下的錢保留在公司內部,這些盈餘就會使得淨值提高。台灣就是這樣,平均每年以6.88%的速度提高淨值,因此,長期持有台股應該會獲利。
 
有些人堅持,3000點或5000點以下才是低點,我認為,時空背景不同,隨著上市公司淨值的提升,合理股價也應該配合調升,不能拘泥於歷史的高低點。道瓊指數在1929年的經濟大恐慌跌到39點,目前5位數的道瓊指數,還會跌到39點嗎?台北市仁愛路的房價曾經每坪7萬元,現在還會跌到7萬元的價位嗎?千萬不要被過去的最低指數錨定住了,如果不考慮相對時空背景的經濟因素,你可能會變成股市的D先生(被股價指數錨定住而不敢買進的投資者)。
 

全球股市的循環波動

 
過去的經驗證明,股市表現有循環波動的特性,通常短則3~4年一個小循環,長則7~8年一個大循環。
 
我們以iShares MSCI日本指數ETF來看,2000年從高點往下跌,在2003年觸底,然後2006~2007年回到高點,剛好7年一個循環,然後到了2015年再次來到相對高點,中間經過8年的時間。
 
以美國的S&P 500的ETF來看,也是在2000年遇到高點,然後在2002及2003年觸底,最後於2007年回升到高點,一個循環剛好7年。後來在2008及2009年又觸底,2013年突破前波高點,到了2015年仍然往上,也是6~8年的循環。
 
英國也是在2000年從高點下滑,一直到2007年再度登峰,也是7年一個循環,然後在2014又再度回到高點,也是7年一個循環。
 
台灣也是一樣,2000年從高點下滑,在2001及2002年打個W底,然後到了2007年第3季又登峰,一個循環剛好7年。再來於2010~2011年又出現一個小循環,大概3~4年,然後在2015年突破高點,也是符合3~4年一個小循環,7~8年一個大循環的型態。
 
中國比較晚國際化,所以2000年的高點算是相對低檔,然而上證在2007年衝到6000點,也是7~8年一個循環。最近2015年突破5000點,剛好符合7~8年一個股市循環。
 
由此看來,只要等7~8年就會有一個循環,然而每次循環的高低點不同,可能創新高,也有可能只回到上次循環的相對高點而已,如果只靠7~8年的股市循環做投資,終究不踏實。
 
如果以基本面的本益比、股價淨值比及殖利率的相對高低點,來判斷每個國家的股市是屬於相對貴或便宜的位置,會是比較精確的參考指標。
 

最新
出刊
第113期.2017年2月

新春好禮二重送,還有抽獎活動!

本期更多

兩大好禮送,還有3M濾水壺、日本護理牙膏抽抽樂

完整內容
Money錢 電子雜誌哪裡買?
  • myBook雜誌樂讀包
  • Hami書城
  • MZ+
  • ^