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從趨勢挖寶 靠成長股致富


成長股達人艾致富今年5月接受本刊專訪時, 就相當看好台股萬點極可能成為「常態」,如今,台股已創下站穩萬點最長天數紀錄,一如他的預期。他當時指出,國內法人、散戶鑑於經驗,可能還不敢大量進場,不過一旦指數站穩萬點且持續盤堅,內資就有信心進場,台股有機會走出新格局。
 
4個月過去, 艾致富再度接受專訪。他觀察到上半年台股是上漲走勢,第3季比較屬於區間震盪,但萬點的確持續數月,市場成交量增加,可見萬點成為常態的觀點越來越受認同。
 
上半年台股上市成交量僅8、9百億元,近期已有1,200億元以上水準,而上櫃先前300億元已是大量,近期均量突破400億元,甚至出現562億元的單日大量。
 
艾致富指出,成交量變大讓近期指數進入整理,短線籌碼可能會比較凌亂,不過交投還不算過熱,資金增加對於股市中長期走勢絕對是好事。
 
展望後市,艾致富指出,榮景可望延續到明年上半年,主要因為全球景氣仍處於相對低基期並開始緩步回升,基本面對股市有正向助益,加上資金面仍寬鬆,雖然美國進入升息循環,但屬於緩升格局,資金短期內不會有緊縮的問題,有利股市表現。
 
相較於部分券商認為台股第4季可能會回測萬點支撐,艾致富持相反意見。他認為第3季指數整理是「養空」階段,近期融券餘額仍高,只要空單沒有明顯回補, 第4季有機會出現軋空行情,指數有機會挑戰11,200點。
 
1976年生的艾致富,16年前在台股慘賠800多萬元,後來痛定思痛,以僅有的200萬元翻身,這些年靠著專注投資成長股而累積財富,如今他光是股息收入已多過一般上班族薪水,股票的價差收入更是股息的數倍。此外,他在雙北市擁有2間房子,價值數千萬元。
 
台股萬點不是低點,不過,成長股的特性是隨著獲利增加,股價往往也會連動上漲,因此現在以20倍以上的高本益比進場, 在成長動能不衰的前提下,即便股價不動,但在獲利增加、配息率不變下,配息將會提高;若股價及本益比拉高,更有潛在資本利得。
 

新能源、半導體、光學
中長線看好

 
艾致富認為,成長股必須有主力與法人的認同,尤其法人時時在尋找具有成長動能的新題材,而新一代主力也在找尋成長股,不像老主力時代用籌碼戰決勝負。因此,選成長股首重公司所屬產業的成長性, 基本要求是「未來5年的年複合成長率至少2成以上」。
 
其次,成長股的營收、營業利益率最好都能成長,等於有類似「複利」效果,舉例來說,營收從10億元成長1倍至20億元,同時營益率由5%成長1倍變成10%, 那麼本業獲利就會從原來的5千萬元跳躍式增加至2億元,是原來獲利的4倍……
 
全文未完,完整內容請見《Money錢》2017年10月號第121期

 

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