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這些特質造就了巴菲特


節儉、長期投資、不斷學習

幾乎每個人都希望自己能成為有錢人,尤其能像巴菲特那樣,靠股票投資累積龐大財富,達到財務自由,但別忘了要先培養巴菲特具備的成功特質。

身價高達822億美元(截至2018/6/17)的巴菲特(Warren Buffet),在富比士2018全球富豪排行高居全球第3,僅次於亞馬遜CEO貝佐斯(Jeff Bezos)、微軟創辦人蓋茨(Bill Gates),是全球少數靠股票投資成為頂尖富豪的傑出投資人。

巴菲特在1964年入主一家經營不善的紡織公司─波克夏(Berkshire Hathaway),擔任董事長兼執行長迄今,而波克夏在他接手後結束紡織本業,轉型為投資控股公司,長期投資或收購各行各業有競爭力的公司。

生活節儉不舉債
搭配長期投資 為致富關鍵


巴菲特雖貴為波克夏的掌門人,年薪卻只有10萬美元,與他的龐大資產淨值相比,根本微不足道。他如何累積如此龐大財富?這有一部分歸因於他生活很節儉,例如一直住在1958年買的老舊房子,但光是節儉不可能讓他如此富有,主要還是靠股票投資的長期回報。

在巴菲特主導下,波克夏先後收購通用再保險公司(Gen Re)、Shaw Industries地毯公司、Borsheims 珠寶公司、時思(See’s)糖果、博林頓北方聖塔菲鐵路公司、內布拉斯加家具、波克夏能源、加拿大 Home Capital 等。值得一提的是,Gen Re以其保險業的穩健現金流,長期提供波克夏大量低廉資金從事併購及投資,而不必舉債。

此外,波克夏也是多家大企業的大股東,其中包括蘋果、可口可樂、卡夫亨氏食品、富國銀行、美國銀行、美國運通、高盛證券、美國航空、西南航空等,數十年來總計投資上百家公司。

巴菲特持有波克夏36.8% 的股權,從1964~2017年的53年間,波克夏的總收益率為 2,404,748%,美股S&P 500 指數則為15,508%;波克夏股價從巴菲特入主時不到10美元,漲到近期約29萬美元,年複合成長率 20.9%,同期間S&P 500指數年複合成長率僅9.9%。

不論是收購事業或投資股票,巴菲特都以經營自己事業的心態,採取長期投資策略。巴菲特曾說過:「如果你不想投資一家公司5至10年以上,那乾脆不要買!」他強調,投資一家公司,是看好其未來數十年的長遠發展,最好是永久持有,除非公司競爭力(護城河)流失。

全文未完,看更多請見《Money錢》2018年8月號第131期

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《Money 錢》2018年8月號第131期

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